در این پژوهش اثر نرخ تورم بر عملکرد بازار سهام (شاخص فعالیت و نقدینگی) در بلندمدت و کوتاه‌مدت با استفاده الگوی خودتوضیح با وقفه‌های توزیع‌شده و الگوی تصحیح‌خطا در دوره فروردین 1380 تا اسفند 1389 بررسی می‌شود. نتایج نشان می‌دهد که اثر نرخ تورم بر عملکرد بازار سهام در کوتاه‌مدت مثبت است و فرضیه فیشر در کوتاه‌مدت در بازار سهام ایران تأیید می‌شود. اثر نرخ تورم بر متغیر‌های ارزش معاملات، حجم معاملات و نسبت ارزش معاملات به کل ارزش بازار سهام در بلندمدت مثبت است. همچنین، بین نرخ تورم و تعداد سهام افزوده شده (افزایش سرمایه شرکت‌ها) و نسبت تعداد سهام معامله‌شده به کل سهام منتشرشده نیز در بلندمدت رابطه معناداری یافت نشد.
