[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
بخش‌های اصلی
صفحه اصلی
فرم ثبت‌ نام
فرم ارسال مقاله
اطلاعیه‌ها
برای نویسندگان و داوران
موضوع مقالات قابل چاپ
انواع مقالات قابل چاپ
ویژگی‌های فایل مقاله
ویژگی‌های باطن مقالات
ویژگی‌های ظاهر مقالات
صفحه‌کلید استاندارد فارسی
فرایند داوری و چاپ مقالات
فرم تعارض منافع
راهنما
راهنمای ثبت نام
راهنمای ارسال مقاله
راهنمای داوری مقالات
آرشیو مجله و مقالات
کلیه شماره‌های مجله
آخرین شماره
مقالات آماده انتشار
نمایه نویسندگان
نمایه واژه های کلیدی
اطلاعات نشریه
اهداف و زمینه‌ها
هیات تحریریه
اطلاعات نشریه
پیشینه نشریه
اصول اخلاقی نشریه
اسامی داوران
تماس با ما
اطلاعات تماس
فرم برقراری ارتباط
::
شبکه‌های اجتماعی


..
جستجو در پایگاه

جستجوی پیشرفته
..
دریافت اطلاعات از پایگاه
نشانی پست الکترونیک خود را برای دریافت اطلاعات و اخبار پایگاه، در کادر زیر وارد کنید.
..
آمار نشریه
تعداد دوره های نشریه: 17
تعداد شماره ها: 62
تعداد مشاهده ی مقالات: 1150522

مقالات دریافت شده: 2109
مقالات پذیرفته شده: 383
مقالات رد شده: 1597
مقالات منتشر شده: 378

نرخ پذیرش: 18.16
نرخ رد: 75.72

میانگین دریافت تا پذیرش: 253 روز
میانگین پذیرش تا انتشار: 72 روز
____
..
نشریات مرتبط

پژوهش‌های مالیه اسلامی

AWT IMAGE

(دوفصلنامه)

..
:: سال 17، شماره 62 - ( 12-1403 ) ::
سال 17 شماره 62 صفحات 688-661 برگشت به فهرست نسخه ها
اثر عدم قطعیت سیاست‌های پولی و ثبات بانک‌ها بر سرعت تعدیل پویای ساختار سرمایه
مصطفی شمس الدینی*
گروه حسابداری و اقتصاد، دانشکده مدیریت، اقتصاد و حسابداری، دانشگاه هرمزگان
چکیده:   (84 مشاهده)

هدف این پژوهش، بررسی تأثیر عدم قطعیت سیاست‌های پولی و ثبات در عملکرد بانک‌ها بر سرعت تعدیل پویای ساختار سرمایه است. جامعه هدف این پژوهش شامل کلیه بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است که از ابتدای سال 1393 تا پایان سال 1402 در بورس فعال بوده‌اند. در راستای اهداف پژوهش، فرضیه‌های پژوهش بر مبنای نمونه آماری متشکل از 14 بانک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از روش تخمین پانل پویا به روش گشتاورهای تعمیم‌یافته و تخمین‌زن‌های آرلانو-باند از طریق نرم‌افزار Eviews مورد آزمون قرار گرفت. نتایج نشان می‌دهد در حضور عدم قطعیت سیاست‌های پولی سرعت تعدیل پویای ساختار سرمایه بانک‌ها افزایش یافته و در شرایط ثبات در عملکرد بانک‌ها سرعت تعدیل پویای ساختار سرمایه کاهش داشته است. همچنین ضرایب بردار ویژگی‌های خاص بانک در مدل معنی‌دار بوده و متغیرهای اندازه بانک، پوشش نقدینگی و کفایت سرمایه اثر مثبت و متغیرهای بازده دارایی‌ها، خالص تسهیلات غیرجاری و بهای تمام شده تسهیلات مالی اثر منفی بر تعدیل ساختار سرمایه بانک‌ها داشته‌اند. درک نحوه تعامل این عوامل می‌تواند بینش‌های ارزشمندی را در مورد چگونگی مدیریت چالش‌های مالی و بهینه‌سازی ساختار سرمایه بانک‌ها در یک محیط پویا ارائه داده و لزوم توجه و نظارت مقامات بانک مرکزی و مدیران بانک‌ها بر پیامدهای عدم قطعیت در سیاست‌های پولی را تبیین کند.

شماره‌ی مقاله: 4
واژه‌های کلیدی: سیاست‌های پولی، ساختار سرمایه، ثبات بانک‌ها، عدم قطعیت
متن کامل [PDF 496 kb]   (25 دریافت)    
نوع مطالعه: مطالعه موردی | موضوع مقاله: سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5)
دریافت: 1403/4/17 | پذیرش: 1403/9/20 | انتشار: 1404/1/24
فهرست منابع
1. تقی نتاج ملکشاه، غ.، و رستمی، م. (1402). کاربرد پیاده‌سازی استاندارد بین‌المللی گزارشگری مالی شمارهٔ ۱۳ در پیش‌بینی تسهیلات غیرجاری و استاندارد بین‌المللی گزارشگری مالی شمارهٔ ۹ در پیش‌بینی سودآوری عملیاتی آتی بانک‌ها. پژوهش‌های پولی و بانکی، 16(55)، ۶۳-۹۱.
2. صمصامی، ح.، و ابراهیم‌نژاد، ا. (1398). تأثیر نااطمینانی سیاست‌های اقتصادی بر بیکاری و کارآفرینی در اقتصاد ایران، رویکرد سیستم معادلات هم‌زمان. تحقیقات اقتصادی، 54(4)، 1016-995.
3. فاطمی زردان، ی.، و بخشی ا. (1401). بررسی آثار تسهیلات اعطایی بانک‌ها در متغیرهای کلان اقتصادی. پژوهش‌های پولی و بانکی، 15(54)، 6۰۱-6۲۰.
4. Ahmadi, E., Mohammadi, P., & Mokhatab Rafei, F. (2023). Identification of the factors affecting capital structure in firms with emphasis on the role of behavioral factors. Iranian Journal of Finance, 7(4), 29-58. [DOI:10.61186/ijf.2023.397005.1412]
5. Al-Thaqeb, S. A., & Algharabali, B. G. (2019). Economic policy uncertainty: A literature review. The Journal of Economic Asymmetries, 20, e00133. [DOI:10.1016/j.jeca.2019.e00133]
6. Anagnostopoulos, Y., & Kabeega, J. (2019). Insider perspectives on European banking challenges in the post-crisis regulation environment. Journal of Banking Regulation, 20, 136-158. [DOI:10.1057/s41261-018-0076-1]
7. Arieftiara, D., Utama, S., & Wardhani, R. (2017). Environmental uncertainty as a contingent factor of business strategy decisions: Introducing an alternative measure of uncertainty. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 11(4), 116-130. [DOI:10.14453/aabfj.v11i4.9]
8. Bakkar, Y., De Jonghe, O., & Tarazi, A. (2023). Does banks' systemic importance affect their capital structure and balance sheet adjustment processes? Journal of Banking & Finance, 151, 105518. [DOI:10.1016/j.jbankfin.2019.03.002]
9. Bauer, M. D., Lakdawala, A., & Mueller, P. (2022). Market-based monetary policy uncertainty. The Economic Journal, 132(644), 1290-1308. [DOI:10.1093/ej/ueab086]
10. Bermpei, T., Kalyvas, A., & Nguyen, T. C. (2018). Does institutional quality condition the effect of bank regulations and supervision on bank stability? Evidence from emerging and developing economies. International Review of Financial Analysis, 59, 255-275. [DOI:10.1016/j.irfa.2018.06.002]
11. Brusov, P., & Filatova, T. (2023). Capital structure theory: past, present, future. Mathematics, 11(3), 616. [DOI:10.3390/math11030616]
12. Camara, O. (2012). Capital structure adjustment speed and macroeconomic conditions: US MNCs and DCs. International research journal of finance and economics, 84(1), 106-120.
13. Chu, Y., & Wang, L. (2017). Capital structure along the supply chain: how does customer leverage affect supplier leverage decisions? Quarterly Journal of Finance, 7(04), 1750014. [DOI:10.1142/S2010139217500148]
14. Cronqvist, H., Makhija, A. K., & Yonker, S. E. (2012). Behavioral consistency in corporate finance: CEO personal and corporate leverage. Journal of Financial Economics, 103(1), 20-40. [DOI:10.1016/j.jfineco.2011.08.005]
15. Daoud, Y., & Kammoun, A. (2020). Financial stability and bank capital: The case of Islamic banks. International Journal of Economics and Financial Issues, 10(5), 361. [DOI:10.32479/ijefi.10147]
16. Demirgüç-Kunt, A., Peria, M. S. M., & Tressel, T. (2020). The global financial crisis and the capital structure of firms: Was the impact more severe among SMEs and non-listed firms? Journal of Corporate Finance, 60, 101514. [DOI:10.1016/j.jcorpfin.2019.101514]
17. Ely, R. A., Tabak, B. M., & Teixeira, A. M. (2021). The transmission mechanisms of macroprudential policies on bank risk. Economic Modelling, 94, 598-630. [DOI:10.1016/j.econmod.2020.02.005]
18. He, W., & Kyaw, N. A. (2023). Macroeconomic risks and capital structure adjustment speed: The Chinese evidence. International Journal of Finance & Economics, 28(3), 2885-2899. [DOI:10.1002/ijfe.2569]
19. He, Z., & Niu, J. (2018). The effect of economic policy uncertainty on bank valuations. Applied economics letters, 25(5), 345-347. [DOI:10.1080/13504851.2017.1321832]
20. Hoque, H., & Liu, H. (2022). Capital structure of Islamic banks: How different are they from conventional banks? Global Finance Journal, 54, 100634. [DOI:10.1016/j.gfj.2021.100634]
21. Hu, S., & Gong, D. (2019). Economic policy uncertainty, prudential regulation and bank lending. Finance Research Letters, 29, 373-378. [DOI:10.1016/j.frl.2018.09.004]
22. Husted, L., Rogers, J., & Sun, B. (2020). Monetary policy uncertainty. Journal of Monetary Economics, 115, 20-36. [DOI:10.1016/j.jmoneco.2019.07.009]
23. Jiang, Y., Xu, Y., & Li, S. (2022). How does monetary policy uncertainty influence firms' dynamic adjustment of capital structure. Sage Open, 12(1), 21582440211068506. [DOI:10.1177/21582440211068506]
24. Kahle, K. M., & Stulz, R. M. (2013). Access to capital, investment, and the financial crisis. Journal of Financial economics, 110(2), 280-299. [DOI:10.1016/j.jfineco.2013.02.014]
25. Koziuk, V. (2021). Confidence in digital money: Are central banks more trusted than age is matter. Investment Management and Financial Innovations, 18(1), 12-32. [DOI:10.21511/imfi.18(1).2021.02]
26. Lam, S. S., Zhang, W., & Lee, R. R. C. (2013). The norm theory of capital structure: International evidence. International Review of Finance, 13(1), 111-135. [DOI:10.1111/j.1468-2443.2012.01154.x]
27. Mateev, M., Tariq, M. U., & Sahyouni, A. (2021). Competition, capital growth and risk-taking in emerging markets: Policy implications for banking sector stability during COVID-19 pandemic. PloS one, 16(6), e0253803. [DOI:10.1371/journal.pone.0253803] [PMID] []
28. Memon, P. A., Md Rus, R., & Ghazali, Z. (2015). Dynamism of capital structure: Evidence from Pakistan. Journal of International Business and Economics, 3(1), 52-63. [DOI:10.15640/jibe.v3n1a7]
29. Mbonu, C. M., & Amahalu, N. N. (2021). Effect of firm characteristics on capital structure of insurance companies listed on Nigeria stock exchange. International Journal of Management Studies and Social Science Research, 3(5), 217-228.
30. Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261-297.
31. Morellec, E., & Schürhoff, N. (2011). Corporate investment and financing under asymmetric information. Journal of Financial Economics, 99(2), 262-288. [DOI:10.1016/j.jfineco.2010.09.003]
32. Ng, J., Saffar, W., & Zhang, J. J. (2020). Policy uncertainty and loan loss provisions in the banking industry. Review of Accounting Studies, 25, 726-777. [DOI:10.1007/s11142-019-09530-y]
33. Noman, A. H. M., Gee, C. S., & Isa, C. R. (2017). Does competition improve financial stability of the banking sector in ASEAN countries? An empirical analysis. PloS one, 12(5), e0176546. [DOI:10.1371/journal.pone.0176546] [PMID] []
34. Pellegrino, G. (2021). Uncertainty and monetary policy in the US: A journey into nonlinear territory. Economic Inquiry, 59(3), 1106-1128. [DOI:10.1111/ecin.12986]
35. Ramli, N. A., Latan, H., & Solovida, G. T. (2019). Determinants of capital structure and firm financial performance-A PLS-SEM approach: Evidence from Malaysia and Indonesia. The Quarterly Review of Economics and Finance, 71, 148-160. [DOI:10.1016/j.qref.2018.07.001]
36. Rani, N., Yadav, S. S., & Tripathy, N. (2020). Capital structure dynamics of Indian corporates. Journal of Advances in Management Research, 17(2), 212-225. [DOI:10.1108/JAMR-12-2017-0125]
37. Rashid, M., Hj, D. S. N. K. P., & Izadi, S. (2020). National culture and capital structure of the Shariah compliant firms: Evidence from Malaysia, Saudi Arabia and Pakistan. International Review of Economics & Finance, 86, 949-964. [DOI:10.1016/j.iref.2020.10.006]
38. Saeed, M., Izzeldin, M., Hassan, M. K., & Pappas, V. (2020). The inter-temporal relationship between risk, capital and efficiency: The case of Islamic and conventional banks. Pacific-Basin Finance Journal, 62, 101328. [DOI:10.1016/j.pacfin.2020.101328]
39. Saif-Alyousfi, A. Y., Md-Rus, R., Taufil-Mohd, K. N., Taib, H. M., & Shahar, H. K. (2020). Determinants of capital structure: evidence from Malaysian firms. Asia-Pacific Journal of Business Administration, 12(3/4), 283-326. [DOI:10.1108/APJBA-09-2019-0202]
40. Shabir, M., Jiang, P., Bakhsh, S., & Zhao, Z. (2021). Economic policy uncertainty and bank stability: Threshold effect of institutional quality and competition. Pacific-Basin Finance Journal, 68, 101610. [DOI:10.1016/j.pacfin.2021.101610]
41. Shahzad, A., Azeem, M., Nazir, M. S., Vo, X. V., & Linh, N. T. (2021). The determinants of capital structure: Evidence from SAARC countries. International Journal of Finance & Economics, 26(4), 6471-6487. [DOI:10.1002/ijfe.2132]
42. Smaoui, H., Mimouni, K., Miniaoui, H., & Temimi, A. (2020). Funding liquidity risk and banks' risk-taking: Evidence from Islamic and conventional banks. Pacific-Basin Finance Journal, 64, 101436. [DOI:10.1016/j.pacfin.2020.101436]
43. Touil, M., & Mamoghli, C. (2020). Institutional environment and determinants of adjustment speed to the target capital structure in the MENA region. Borsa Istanbul Review, 20(2), 121-143. [DOI:10.1016/j.bir.2019.12.003]
44. Toumi, K. (2023). Banks' capital structure determinants: a comparative analysis between islamic and conventional banks based on corporate and regulatory approaches. In Islamic Accounting and Finance: A Handbook (pp. 555-588). [DOI:10.1142/9781800612426_0019]
45. Tuckett, D., Holmes, D., Pearson, A., & Chaplin, G. (2020). Monetary policy and the management of uncertainty: a narrative approach. Bank of England Working Paper, 870, 1-30.
46. Welch, I. (2004). Capital structure and stock returns. Journal of Political Economy, 112(1), 106-131. [DOI:10.1086/379933]
47. Wen, F., Shui, A., Cheng, Y., & Gong, X. (2022). Monetary policy uncertainty and stock returns in G7 and BRICS countries: A quantile-on-quantile approach. International Review of Economics & Finance, 78, 457-482. [DOI:10.1016/j.iref.2021.12.015]
48. Yousef, I. (2019). The determinants of capital structure: evidence from GCC and UK real estate sectors. Real Estate Management and Valuation, 27(2), 108-125. [DOI:10.2478/remav-2019-0019]
ارسال پیام به نویسنده مسئول


XML   English Abstract   Print



بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.
سال 17، شماره 62 - ( 12-1403 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهش‌های پولی-بانکی Journal of Monetary & Banking Research
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 40 queries by YEKTAWEB 4710