|
گذار ناقص نرخ بهره و سیاست پولی در ایران
|
عبدالحمید خسروی*1   ، حسین مرزبان2 ، جعفر قادری2 ، پرویز رستم زاده2 |
1- دانشگاه پیام نور
2- دانشگاه شیراز |
|
|
چکیده: (1345 مشاهده) |
| مکانیزم اثرگذاری نرخ سود سیاستی به این‌صورت است که ابتدا نرخ‌های سود بانکی (سپرده‌ها و تسهیلات) تغییر یافته و سپس در واکنش به آن، متغیرهای کلان اقتصادی تغییر می‌کنند. براین‌اساس، اگر گذار نرخ سود کامل باشد، آنگاه کارایی سیاست پولی نیز بیشتر خواهد بود و اگر گذار به‌صورت ناقص باشد، آنگاه کارایی سیاست پولی کمتر خواهد بود. هدف از مطالعهٔ حاضر بررسی گذار نرخ سود در ایران است. بدین‌منظور، یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی باوجود شبکهٔ بانکی طراحی شده است. در این مدل، حجم سپرده‌ها را خانوارهای صبور تأمین می‌کنند و تسهیلات به خانوارهای غیرصبور تخصیص می‌یابد. همچنین، نرخ سود سیاستی توسط بانک مرکزی و در بازار بین‌بانکی تعیین می‌شود. با استفاده از داده‌های فصلی مربوط به دورهٔ 1398- 1388و روش برآورد بیزین، پارامترهای ساختاری این مدل برآورد شده است. نتایج برآورد نشان می‌دهد که گذار نرخ سود تسهیلات و نرخ سود سپرده‌ها در ایران به‌صورت ناقص برقرار است. همچنین، نتایج حاصل از شبیه‌سازی سیاست یک واحد درصد افزایش در نرخ سود سیاستی نشان می‌دهد که نرخ‌های سود سپرده‌ها و تسهیلات کمتر از یک واحد درصد افزایش می‌یابند که این ویژگی مبین کارایی پایین سیاست پولی مبتنی بر ابزار نرخ سود سیاستی در ایران است. |
|
| واژه‌های کلیدی: گذار نرخ بهره، ساز و کار انتقال پولی، نرخ سود سیاستی، شکاف نرخ سود. |
|
|
متن کامل [PDF 1743 kb]
(581 دریافت)
|
نوع مطالعه: مقاله نظری |
موضوع مقاله:
سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5)
دریافت: 1399/11/4 | پذیرش: 1400/2/26 | انتشار: 1400/8/26
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
