fa ضرورت به کارگیری رویکردی نوین در مدیریت ریسک نقدینگی در سیستم پرداخت ساتنا مطالعه تجربی Empirical Study <p>  در این مقاله جهت آشنایی با نحوه مدیریت ریسک نقدینگی در سیستم های پرداخت بین المللی، بر دو سیستم پرداخت در اتحادیه اروپا و آمریکا تمرکز می شود که به تسویه حجم بالایی از تراکنش های با ارزش بالا در سیستم مالی جهانی می پردازند. بر این اساس مشاهده می شود که روند مدیریت ریسک نقدینگی در این سیستم ها، به سمت اتکای بیشتر به مدیریت وثیقه گرایش پیدا کرده است. گستره وثایق واجد شرایط معرفی شده در این سیستم ها (به ویژه پس از بحران اخیر)، مبین دسترسی مناسب تر اعضا به نقدینگی مورد نیاز و مدیریت کارآمد تر ریسک نقدینگی در این سیستم های پرداخت می باشد. حال آنکه بررسی وثایق واجد شرایط در دسترس در سیستم پرداخت ساتنا در کشور، مبین شکاف زیاد موجود در این زمینه است. این مساله علاوه بر اینکه در شرایط عادی با مواجه نمودن بانک ها با ریسک نقدینگی در عملیات تسویه تراکنش ها، به ریسک سیستمی گسترده در کل سیستم بانکی کشور منجر می شود، در شرایط بحرانی می تواند کل سیستم مالی کشور و بنابراین اقتصاد را در بحران عمیقی فرو برد.<br>از این رو، در این مقاله بر ضرورت به کارگیری رویکرد نوینی در مدیریت ریسک نقدینگی در سیستم پرداخت ساتنا و همچنین معرفی دارایی های واجد شرایط برای به کارگیری این رویکرد و ضرورت گسترش اوراق بهادار واجد شرایط در رویکرد فعلی تاکید می شود. افزون بر این، به پیش نیازهای لازم جهت کارکرد موفقیت آمیز به کارگیری این رویکرد و ابزارهای معرفی شده در عرصه مدیریت ریسک نقدینگی سیستم پرداخت ساتنا اشاره خواهد شد. </p><p></p><p>طبقه‌بندی G1, E0 : JEL</p><p> تاریخ دریافت مقاله: ۱۳۹۱/۵/۱                      تاریخ پذیرش مقاله: ۱۳۹۱/۵/۲۴</p> <p> This article is Intends to Introduce the method of liquidity risk management in international payment systems. It focuses on two different payment systems practiced in European :::union::: and USA which settle high volume of large value transactions in the financial system. It has been observed that the liquidity risk management in these systems shows a tendency toward more reliance on collateral management. The variety of eligible collaterals in these systems (particularly after recent crisis) demonstrates more appropriate access of participants to required liquidity and more efficient management of liquidity risk in these payment systems. While examining accessible eligible collaterals in SATNA payment system in Iran، it demonstrates enormous gap with other systems in this area. Not only this matter can result in wide systemic risk in the financial system in normal conditions (by facing banks with intraday liquidity risk in the settlement process of transactions)، but it can also cause systematic crisis in the financial system and hence in the economy during stress conditions.<br>Hence in this article، it has been emphasized on the importance of applying new approach towards liquidity risk management in SATNA payment system، and introducing eligible assets for exerting this approach and the significance of using various eligible securities in the current approach. Moreover، the perquisites for successful functioning of this approach and the mentioned instruments in liquidity risk management of SATNA payment system have been taken into consideration. </p><p> </p><p> <strong>JEL Classification: E0, G1</strong></p> ریسک نقدینگی, نقدینگی در طول روز, سیستم پرداخت Liquidity Risk, Intraday Liquidity, Payment System, SATNA System 155 210 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-24-57&slc_lang=fa&sid=1 Zahra Khoshnoud زهرا خوشنود Khoshnoud@yahoo.com 1003194753284600543 1003194753284600543 Yes پژوهشکده پولی و بانکی Tahereh Akbari Alashti طاهره اکبری آلاشتی Taee 4039@yahoo.com 1003194753284600544 1003194753284600544 No پژوهشکده پولی و بانکی Rasool Khansari رسول خوانساری gmail.com 1003194753284600545 1003194753284600545 No پژوهشکده پولی و بانکی