fa سرریز نوسان و همبستگی پویای شرطی نرخ ارز بر شاخص سهام گروه بانکی قیمت‌ها، نوسانات تجاری و چرخه‌ها (E3) Prices, Business Fluctuations, and Cycles (E3) مطالعه تجربی Empirical Study <span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">مروزه سنجش پویایی روابط پیرامون شناسایی تأثیرپذیری بانک‌ها از شوک‌ها و نوسانات ناشی از سایر بازارهای مالی مورد توجه بسیاری از محققان و نهادهای مالی بین‌المللی است. این مقاله به بررسی اثرات سرریزی نرخ ارز دلار و یورو بر شاخص بانک‌ها و مؤسسات مالی به‌منظور تبیین ابعاد سیستمی سرریز نوسان از بازار ارز به بخش پولی و مالی کشور می‌پردازد. در راستای این مهم با بهره‌گیری از بازدهی لگاریتمی، تحلیل همبستگی پویای شرطی و سرریز نوسان با استفاده از چهار مدل مشهور گارچ چند متغیره در دوره دوازده ساله (از ابتدای ۱۳۸۴ تا انتهای ۱۳۹۵) صورت می‌گیرد. هدف این پژوهش مشارکت در ایجاد شناسایی تأثیر نوسانات خارجی با اهمیت به‌منظور استفاده در مدیریت نوسان‌های مالی، تصمیمات سیاست‌گذاری و مدیریت ریسک سهام گروه بانک‌ها و مؤسسات اعتباری است. نتایج این پژوهش مؤید وجود همبستگی‌های شرطی مثبت کوتاه‌مدت نرخ ارز دلار، نوسان‌های بلندمدت نرخ ارز یورو و وجود اثرات سرریزی نرخ ارز بر شاخص بانک‌ها و مؤسسات اعتباری است.</span></span></span> <p class="04" style="margin-left:0in;text-align:justify;direction:ltr;unicode-bidi: embed">Today, many researchers and international financial institutions are interested in measuring and identifying the dynamic interdependency among different financial market and their volatility changes. Index. In order to examine the spillover effect of the foreign currency market on the domestic monetary and financial system in Iran, this paper investigates volatility spillover of foreign currency exchange rates (like dollar and euro to rial) on the banking sector index in the stock market. In this research, we use logarithmic returns and apply them in multivariate GARCH models (in four different methods) for the twelve years periods (from April 2005 to March 2017). This paper is aimed to identify the effect of foreign currency market fluctuations on the banking sector index in order to help to manage financial fluctuations, policy-making and risk management decisions. The results indicate a positive conditional correlation between the short-term volatility of dollar exchange rate and long-run volatility of euro exchange rate with the banking sector index. Moreover, our findings confirm the existence of spillover effects of exchange rate on the banking sector index.<!--stripped--><!--stripped--></p> سرریز نوسان, همبستگی پویا, بازار ارز, گارچ چندمتغیره 1 28 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-827-1&slc_lang=fa&sid=1 Hossein Mohseni حسین محسنی mohseni.hos@gmail.com 10031947532846004541 10031947532846004541 No Allameh tabataba'i University دانشگاه علامه طباطبائی mohammad Hashem Botshekan محمدهاشم بت شکن mh.botshekan@gmail.com 10031947532846004542 10031947532846004542 Yes Allameh tabataba'i University دانشگاه علامه طباطبائی