fa تبیین یک سیستم هشداردهنده جهت شناسایی بحران‌های مالی در ایران مطالعه تجربی Empirical Study <p>  بحران های مالی و اثرات مخرب آن بر فضای اقتصادی و سیاسی جوامع بر کسی پوشیده نیست. در خصوص بحران های مالی نظریه های مختلف از جمله نظریه مارکس، نظریه شکست بازار کینز و نظریه مکتب اتریشی بر وجود چنین بحران هایی در سیستم سرمایه داری صحه می گذارند و آن را جزئی از سیستم سرمایه داری می دانند. از این رو دانشمندان علم اقتصاد سعی دارند سیستمی را تبیین و طراحی کنند که بتواند قبل از وقوع بحران، سیاستگذاران را در جریان وقوع آن قرار دهد و سیاست های پیشگیرانه لازم در جهت مقابله با آن اجرا شود. لذا در این پژوهش یک سیستم هشداردهنده در جهت شناسایی بحران های مالی (بانکی و پولی) تبیین خواهد شد، بدین گونه که این سیستم هشداردهنده در صورت احتمال وقوع بحران در آینده باید بتواند یک سیگنال در حال حاضر مبنی بر احتمال وقوع بحران در آینده ارسال کند. ابتدا شاخص های هشدار شامل رشد تولید ناخالص داخلی، تورم، نرخ بهره حقیقی، شاخص بورس، نرخ ارز موثر و انحراف نرخ ارز رسمی و غیررسمی، نسبت بدهی خارجی به دارایی خارجی، نسبت حساب های جاری به تولید ناخالص داخلی از طریق روش سیگنالی انتخاب می شوند و سپس این متغیرها از طریق مدل لاجیت و شبکه عصبی مورد سنجش قرار می گیرند. تخمین ها طبق نتایج مورد انتظار می باشد و سال های 1374، 1373، 1366، 1359 به عنوان سال های بحرانی انتخاب می شوند و شاخص هایی همچون نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره حقیقی، نرخ تورم و انحرافات ارزی به عنوان شاخص های هشدار شناسایی می شوند. </p><p></p><p>طبقه‌بندی E58, C25, F47, G10 : JEL</p><p>تاریخ دریافت مقاله: ۱۳۹۰/۷/۱۷                    تاریخ پذیرش مقاله:  ۱۳۹۰/۱۰/۲۶</p> <p>  There are various theories about the crisis. These include theories of Marx، Keynes's theory of market failure، Austrian school. They confirmed that the existence of crisis in the capitalist system and consider it as a part of the capitalist system. The economists have tried to explain and design a system that before the crisis happen، policy makers should be aware of it possibility and crisis prevention policies should be implemented to prevent it. Therefore، this paper study an early warning system for identification of the financial crises (banking and currency). It would explained. the probability of future crisis، and an early warning system be able to send a signal before it happens. The first warning indicators، including GDP growth، inflation، real interest rate، stock price index، effective exchange rate and diversion of formal and informal exchange rate، the ratio of foreign debt to foreign asset، the ratio of current account to GDP are selected by the signal approach and then these variables are measured by the logit model and neural network. Therefore، according to our estimates، the years of 1980، 1987، 1994، 1995 are selected as the crises years in Iran's economy. indicators such as GDP growth، real interest rates، inflation and exchange rate deviation are identified as early warning indicators. </p><p></p><p><strong>JEL Classification: G10, C25, F47, E58</strong></p> بحران های مالی, سیستم هشداردهنده اولیه, رویکرد سیگنالی, مدل لاجیت Financial Crisis, Early Warning System 169 212 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-24-44&slc_lang=fa&sid=1 Ezatollah Sayadnia Tayebi عزت‌اله صیادنیا طیبی Ezat.Tayebi@yahoo.com 1003194753284600503 1003194753284600503 Yes دانشگاه اصفهان Houshang Shajari هوشنگ شجری Arshadi63@yahoo.com 1003194753284600504 1003194753284600504 No پژوهشکده پولی و بانکی Saeid Samadi سعید صمدی Samadi_Sa@ yahoo.com 1003194753284600505 1003194753284600505 No گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان Ali Arshadi علی ارشدی Shajari77@yahoo.com 1003194753284600506 1003194753284600506 No گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان