fa تأثیر قدرت بازاری نظام بانکی در اثرگذاری سیاست پولی از طریق کانال وام‌دهی بانک در ایران سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5) Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit (E5) مطالعه موردی Case Study <span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">اثربخشی انتقال سیاست پولی از طریق کانال اعتباری تحت تأثیر عوامل مختلفی چون ویژگی</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">های ترازنامه و قدرت بازاری صنعت بانکی می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">باشد. هدف اصلی این مقاله بررسی تأثیر قدرت انحصاری سیستم بانکی بر اثربخشی انتقال سیاست پولی از طریق مجرای وام‌دهی است. به این منظور ابتدا شاخص لرنر برای سال‌های ۱۳۹۳-۱۳۸۰ محاسبه می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">شود و سپس با به‌کارگیری داده‌های سطح بانک شامل ترازنامه و صورت سود و زیان ۳۳ بانک، تابع رشد وام برآورد می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌شود</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;"> که آماره سنجش قدرت بازاری به همراه ویژگی</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">های ترازنامه‌ای بانک به‌عنوان متغیرهای توضیحی مدل هستند. در این تحقیق به منظور ارزیابی قدرت بازاری از تابع هزینه مرزی استفاده می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">شود. نتایج برآورد الگو براساس رگرسیون داده‌های پانل و روش حداقل مربعات دو مرحله‌ای نشان می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">دهد، کاهش قدرت بازاری موجب تقویت انتقال سیاست پولی از طریق مجرای وام‌دهی می</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">شود. همچنین یافته</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">ها حاکی از آن است، افزایش در بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی به‌عنوان شاخص سیاست پولی اثر مثبت و معنی</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">دار اما ضعیف بر کانال وام‌دهی نظام بانکی دارد. افزون براین اثربخشی متفاوت انتقال سیاست پولی در بین بانک‌های با ویژگی</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:arial,sans-serif;"><span style="font-size:11.0pt;">‌</span></span></span><span dir="RTL"><span style="font-family:xb kayhan;"><span style="font-size:11.0pt;">های مختلف از نظر اندازه و سرمایه و نقدینگی مورد تائید قرار گرفت.</span></span></span> <p class="04" style="margin-top:0in;margin-right:0in;margin-bottom:6.0pt; margin-left:0in;text-align:justify;direction:ltr;unicode-bidi:embed">The main purpose of this investigation is to examine the impact of the banking market structure on the effectiveness of monetary policy transmission through the bank lending channel. In the first step, we computed the banking sector&#39;s market power during 2001 to 2014. In the second step, we evaluated loan growth to measure market power in the banking sector as one of the independent variables. In this order, we used panel data regression with fixed effects approach. In this paper, we measured market power by using frontier cost function. We used macroeconomic variables and balance sheet data of 33 banks to estimate the model and evaluate the factors affecting the lending channel. The results indicate that an increase in the market power has a negative effect on the bank lending channel of monetary transmission. Also, the results show the increase in bank debts to the central bank as a monetary policy indicator has a positive and significant but weak effect on the lending channel of the banking system.<b></b></p> ساختار بازار, بدهی بانکها به بانک مرکزی, داده های پانلی, شاخص لرنر, تسهیلات بانکی 429 456 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-550-1&slc_lang=fa&sid=1 Mehdi Moradi مهدی مرادی moradi@pnu.ac.ir 10031947532846005513 10031947532846005513 Yes دانشگاه پیام نور Farhad Khodadad Kashi فرهاد خدادادکاشی khodada@pnu.av.ir 10031947532846005514 10031947532846005514 No دانشگاه پیام نور Jahangir Biabani جهانگیر بیابانی 10031947532846005515 10031947532846005515 No دانشگاه پیام نور Hadi Ghafari هادی غفاری gafari@pnu.ac.ir 10031947532846005516 10031947532846005516 No دانشگاه پیام نور