fa تحلیلی بر رویکرد تراز‌نامه‌ای (بنگاه ـ بانک) در ایجاد مطالبات غیرجاری بانک‌ها مطالعه تجربی Empirical Study <p> نگاهی به تحولات اخیر در حوزه اقتصاد کلان و بانکداری در ایران در بروز سیکل رکودی اقتصاد و نیز ایجاد مطالبات غیرجاری بانک‌ها، موجد فرضیه‌ای است که در این مقاله سعی شده به شکل علمی بررسی شود و آن این است که «مطالبات غیرجاری بانک‌ها ریشه در تحولات بخش واقعی داشته و کانال ارتباطی تحولات بخش واقعی و مالی، تحولات در ترازنامه‌ شرکت‌ها و بنگاه‌های غیرمالی در پی تحولات در قیمت دارایی‌های مالی و واقعی می‌باشد».<br>برای آزمون این فرضیه از تعاریف نظری در خصوص نحوه ارتباط ترازنامه بنگاه ـ بانک از نگاه و رویکرد ترازنامه‌ای استفاده شده است. نتایج حاصله مؤید این نکته است که اولاً کاهش تقاضای کل و ایجاد سیکل رکودی در سال‌های اخیر به ویژه از سال 1387 در پی از رونق افتادن بازار دارایی‌ها به ویژه مسکن، کاهش نرخ سود واقعی تسهیلات و تعیین نامناسب قیمت‌های نسبی داخل و خارج به نفع واردات بیشتر، ریسک نکول بنگاه‌ها را افزایش داده که مستقیماً بانک‌ها را با ریسک اعتباری و بروز مطالبات غیرجاری مواجه نموده است.<br>مهم‌ترین توصیه سیاستی حاصل از بررسی تزریق منابع به بانک‌ها از محل محرک‌های مالی دولت و تحریک تقاضای کل از ناحیه سیاست‌های مالی می‌باشد و از آنجا که در شرایط رکودی سیاست‌های انبساطی پولی کمترین اثر را در تحریک تقاضا خواهند داشت، تأکید بر انبساط بی‌ضابطه پولی صرفاً به بی‌ثباتی مالی و اقتصادی و نیز بروز تورم در ادوار بعدی خواهد انجامید. بازسازی و نوسازی ساختار مالی بنگاه‌ها و بانک‌ها از اقدامات مهم در میان‌مدت است که نیازمند تجدید ساختار سیستم مالی اقتصاد می‌باشد.  <br>‍طبقه‌بندی G32,E32,E47,G12 :JEL</p><p>تاریخ دریافت مقاله: 1389/6/27                                              تاریخ پذیرش مقاله: 1389/9/8</p> According to review of recent developments in both fields of macroeconomic and banking in Iran، and their assuring effects on economy's recession cycle and rising banks' non-performing loans (NPLs)، the ground for the formation of hypothesis tried to examine in this paper is set: "Banks' NPLs are fostered by real sector developments through deterioration of the balance sheets of companies and non-financial firms following financial and real assets price bubble burst".<br>In order to test the hypothesis، the theoretical literature relating to balance sheet approach (firms' and banks' balance sheets) has been reviewed. Our findings indicate that decline in the aggregate demand for loans and the formation of a recession cycle in recent years، especially after 1387، have raised firms' default risk. The phenomena happened following the assets market drop off، especially the real estate market fall in the banks' lending real rate and the inappropriate price setting of domestic and foreign services in favor of more imports. These have caused banks to directly suffer from credit risk and NPLs.<br>The most important politic recommendation is financial capital injection to banks without the fiscal stimulus of government and encouragement of aggregate demand by utilization of proper fiscal policy. During recession، since expansionary monetary policies have less affects on demand encouragement، emphasis on discretionary monetary expansion only causes financial and economic instability، resulting in inflation in further economic cycles. Reconstruction of firms' and banks' financial structure could be a major medium-term mean requiring the restructuring of economy's financial structure. حباب قیمت دارایی‌ها, تقاضای کل, ادوار اقتصادی, رویکرد ترازنامه‌ای, ریسک نکول, مطالبات غیرجاری, محرک‌های مالی Asset Price Bubble, Aggregate Demand (AD), Economic Cycles, Balance Sheet Approach, Default Risk, Non, performing Loans, Fiscal Stimulus 115 156 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-24-20&slc_lang=fa&sid=1 Seyyed Mahmood Alavi سید محمود علوی 1003194753284600413 1003194753284600413 Yes بانک مرکزی ج.ا.ا Soode Saberian Ranjbar سوده صابریان رنجبر 1003194753284600414 1003194753284600414 No بانک مرکزی ج.ا.ا