fa گذار نامتقارن نرخ ارز در اقتصاد ایران مالیه بین‌الملل (F3) International Finance (F3) مطالعه تجربی Empirical Study <p dir="RTL" style="margin-left:2.0cm;">بررسی رابطه بین نرخ ارز و سطح عمومی قیمت‌های داخلی که در ادبیات مالیه بین‌الملل به تحلیل &laquo;گذار نرخ ارز&raquo; معروف شده، در دهه‌های اخیر یکی از موضوعات مهم و اساسی در حوزه مطالعات اقتصاد بین‌الملل بوده است. گذار نرخ ارز به صورت &laquo;درصد تغییر قیمت داخلی کالاهای وارداتی به ازاء یک درصد تغییر نرخ ارز بین کشورهای واردکننده و صادرکننده&raquo; تعریف می‌شود. پژوهش حاضر آثار شوک‌های مثبت و منفی نرخ ارز را بر نرخ تورم و دسته‌ای از سایر متغیرهای کلان اقتصادی ایران، طی دوره زمانی ۱۳۳۹ تا ۱۳۹۲، و در چارچوب یک الگوی خودرگرسیون برداری مورد بررسی قرار می‌دهد. نتایج پژوهش حاکی از آن است که واکنش متغیر نرخ تورم به شوک مثبت نرخ ارز (کاهش ارزش پول ملی و افزایش نرخ ارز) به مراتب بیشتر از شوک منفی (افزایش ارزش پول ملی و کاهش نرخ ارز) می‌باشد. به عبارت دیگر می‌توان گفت که درجه گذار نرخ ارز در مواقع بروز شوک مثبت ارزی بیشتر (کامل‌تر) است. همچنین نتایج تجزیه واریانس متغیر نرخ تورم نیز بیانگر آن است که حساسیت نرخ تورم در ایران به افزایش نرخ ارز و (کاهش ارزش ریال)، به مراتب بیشتر از کاهش آن (تقویت ارزش ریال) است. بر این اساس میانگین توضیح‌دهندگی تورم توسط شوک مثبت ارزی در ادوار مختلف ۴٫۱ درصد و از طریق شوک منفی ارزی ۱٫۸ درصد است.</p> <p style="text-align:justify;direction:ltr;unicode-bidi:embed;">The Survey of relationship between the exchange rate and domestic price levels, that has been known as &ldquo;exchange rate pass-through&rdquo; in international finance literature, have been one of the key issues in the field of international economics in recent decades. Exchange rate pass-through is defined as &quot;percentage change in the domestic price of imported goods for every one percent change in the exchange rate between the exporting and importing countries&rdquo;. In this study we examined the positive and negative exchange rate shocks on Iranian inflation rate and other macroeconomic variables during the period from 1339 to 1392, and in the context of a VAR Approach. The results indicate that the reaction of inflation rate to positive exchange rate shock (devaluation of the national currency and increasing the nominal exchange rate) is much more of a negative shock (increase the value of the national currency and decreasing the nominal exchange rate) is. In other words we can say that the degree of exchange rate pass-through in the event of a positive exchange rate shock is more (complete). The analysis of variance decomposition also shows that the sensitivity of inflation to the increase in exchange rate (devaluation of the Rial), is far more than reducing it (strengthening the Rial). The average explanatory of inflation by positive exchange rate shock in different periods is 4.1 percent, while for negative shock is 1.8 percent.</p> گذار نرخ ارز, تورم, شوک ارزی, مدل خودرگرسیون برداری 29 52 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-263-1&slc_lang=fa&sid=1 Mohammad Arbab Afzali محمد ارباب افضلی m.a.afzali@gmail.com 10031947532846004473 10031947532846004473 Yes گروه بانکداری، پژوهشکده پولی و بانکی Ilnaz Ebrahimi ایلناز ابراهیمی ilnazebrahimi@yahoo.com 10031947532846004474 10031947532846004474 No گروه پولی و ارزی، پژوهشکده پولی و بانکی