fa اثرات هم‌زمان تمرکز بانکی و سیاست پولی بر کانال وام‌دهی بانک‌ها در نظام بانکداری ایران مطالعه تجربی Empirical Study <p>هدف از این مطالعه بررسی تأثیر تمرکز و اثرات هم‌زمان آن با سیاست پولی بر کانال وام‌دهی در نظام بانکداری ایران است. در این مقاله از نرخ ذخیره قانونی به‌عنوان شاخص سیاست پولی استفاده شده است. همچنین، کانال وام‌دهی تحت تأثیر چند ویژگی خاص بانکی ازجمله نسبت نقدینگی، نسبت سرمایه و اندازه بانک نیز قرار گرفته است. جهت تخمین مدل از الگوی داده‌های تابلویی پویا و روش گشتاورهای تعمیم‌یافته استفاده شده است. به‌منظور برآورد مدل انتخابی، متغیرهای کلان اقتصادی و داده‌های ترازنامه‌ای 18 بانک از شبکه بانکی کشور از سال 1380 تا 1390 به‌کار گرفته شده‌اند. نتایج به‌دست آمده بیانگر آن است که ضریب متغیر تمرکز با استفاده از سه شاخص هرفیندال-هیرشمن، نسبت تمرکز چهار بنگاه برتر و شاخص آنتروپی، بر کانال وام‌دهی بانک‌ها برای هر سه شاخص معنادار و منفی است، به‌این‌معنی که با افزایش تمرکز از میزان وام‌دهی بانک‌ها کاسته شده و کانال وام‌دهی به‌عنوان یکی از سازوکار‌های انتقال سیاست پولی تضعیف می‌شود. متغیر تأثیر هم‌زمان شاخص سیاست پولی و شاخص تمرکز که از حاصل‌ضرب شاخص سیاست پولی در شاخص تمرکز به‌دست می‌آید، در تخمین با هر سه نوع شاخص تمرکز دارای تأثیر معنادار و معکوس بر وام‌دهی است؛ به‌این‌معنی که با افزایش در این متغیر از میزان وام‌دهی کاسته می‌شود. همچنین نتایج حاکی از آن است که متغیر نسبت نقدینگی اثر معنادار و مثبت و متغیرهای نسبت سرمایه و اندازه بانک اثر معنادار و منفی بر وام‌دهی شبکه بانکی ایران دارند.</p> <p>The main goal of this paper is to study the impact of concentration and the interaction term of monetary policy with concentration index on bank lending in Iranian banking system. This paper determined the effect of the reserve requirement rate as monetary policy indicator and the effect of the interaction term of monetary policy with concentration index. This research estimates the model by Dynamic Panel Data method and Generalized Moment Method (GMM). In order to, both macroeconomic and bank-level balance sheet data for eighteen banks of Iranian banking industry from 2001 to 2012 are used. The estimation results show that the coefficients of concentration variable which is estimated for three different indexes including Herfindahl - Hirshman Index, concentration ratio (CR4) and the Entropy index, are statistically significant and negative, suggesting that increased concentration reduces lending of the banks and weakens the lending channel as a monetary transmission mechanism. The interaction term of monetary policy with concentration index which is estimated by three different concentration indexes, has significant and negative impact on bank lending channel, suggesting that any increase in this variable reduces lending of the banks.</p> تسهیلات بانکی, نظام بانکی, داده‌های تابلویی پویا 27 50 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-24-96&slc_lang=fa&sid=1 Mahshid Shahchera مهشید شاهچرا 10031947532846004254 10031947532846004254 Yes پژوهشکده پولی و بانکی Lian Keshishian لیان کشیشیان 10031947532846004255 10031947532846004255 No