Journal of Monetary & Banking Research

fa مدیریت پایداری شرکتی و اثر آن بر ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌ها با تأکید بر نقش تعدیل‌کننده مالکیت نهادی Corporate sustainability and its effect on financial stability and capital adequacy of banks listed in Tehran stock exchange: the moderating role of institutional ownership مؤسسات و خدمات مالی (G2) Financial Institutions and Services (G2) مطالعه تجربی Empirical Study هدف: امروزه ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌ها بر ظرفیت واسطه‌گری بانک‌ها برای تجهیز و تخصیص بهینه و مطلوب منابع جهت سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیرساختی تأثیرگذار است. بررسی ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌ها و محرک‌های تأثیرگذار بر آن‌ها برای درک تاب‌آوری بخش بانکی از اهمیت بالایی برخوردار است. یکی از عوامل موثر که می‌تواند بر ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌ها اثرگذار باشد، پایداری شرکتی است، زیرا پایداری شرکتی می‌تواند عملکرد مالی شرکت را از طریق کاهش هزینه‌های آن، افزایش حسن شهرت و ایجاد مزیت رقابتی برای شرکت، تحتتاثیر قرار دهد. در نبود شواهد نظری در ایران، هدف این پژوهش، بررسی تأثیر مدیریت پایدار شرکتی بر ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌های پذیرفته‌شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران با تأکید بر نقش تعدیلگر مالکیت نهادی است. روش: به‌منظور دستیابی به اهداف پژوهش، اطلاعات مرتبط با 20 بانک طی سال‌های 1391 لغایت 1401 از طریق صورت‌های مالی بانک‌ها و سایر گزارش‌های ارائه‌شده در سایت کدال، جمعآوری شد و مبنای تجزیه و تحلیل قرار گرفت. تجزیه و تحلیل داده‌ها و آزمون فرضیه‌ها با استفاده از تکنیک رگرسیون چندمتغیره در نرم‌افزار ایویوز صورت گرفت. یافته‌ها: نتایج به‌دست‌آمده نشان می‌دهد حرکت بانک‌ها به سمت فعالیت‌های بهبود‌دهنده پایداری شرکتی بهطور معناداری باعث تقویت ثبات مالی بانک‌ها و کاهش ریسک آنها از طریق افزایش کفایت سرمایه می‌شود. همچنین، بر مبنای نتایج به‌دست‌آمده، مالکیت نهادی تأثیر مدیریت پایداری شرکتی بر ثبات مالی و کفایت سرمایه بانک‌ها را بهطور معناداری تقویت می‌کند. نتیجه‌گیری: عملکرد پایداری این قابلیت را به سازمان می‌دهد تا با کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، با پشتیبانی و حمایت از کارکنان و حفظ روابط بلندمدت با ذی‌نفعان، ریسک‌های مالی و اعتباری بانکها تا حد ممکن کاهش و وظایف تجهیز و تخصیص منابع، به نحو مطلوب‌تری انجام پذیرد. سهام‌داران نهادی با داشتن منابعی برای نفوذ و نظارت بر شرکت‌ها و مدیران می‌توانند باعث نزدیک‌شدن مدیران و ذی‌نفعان به یکدیگر گردند. فرضیه نظارت کارآمد بیان می‌کند که با سرمایه‌گذاری بیشتر از سوی سهام‌داران نهادی، نظارت کاراتری توسط آن‌ها اعمال می‌شود و اختلاف عقیده‌ها و مشاجره‌های ناشی از مسائل نمایندگی به‌احتمال‌قوی برطرف می‌گردد. سرمایه‌گذاران نهادی از طریق جمع‌آوری اطلاعات و قیمت‌گذاری تصمیم‌های مدیریت، بهطور ضمنی و از طریق اداره نحوه عمل شرکت بهطور صریح، بر شرکت نظارت می‌کنند.   Objective: Nowadays, financial stability and capital adequacy of banks significantly influence their intermediation capacity to efficiently mobilize and allocate resources for investment in infrastructure projects. Examining the financial stability and capital adequacy of banks, along with the key driving factors affecting them, is essential for understanding the resilience of the banking sector. One of the influential factors in this regard is corporate sustainability, as it can affect a firm’s financial performance by reducing costs, enhancing reputation, and creating competitive advantage. In the absence of theoretical evidence in Iran, the purpose of this study is to investigate the impact of sustainable corporate management on the financial stability and capital adequacy of banks listed on the Tehran Stock Exchange and Iran Fara Bourse, with an emphasis on the moderating role of institutional ownership. Method: To achieve the research objectives, data related to 20 banks during the years 2012 to 2022 were collected from their financial statements and other reports available on the Codal system, and were used as the basis for analysis. The data analysis and hypothesis testing were conducted using multivariate regression techniques in EViews software. Findings: The results show that banks' engagement in activities aimed at enhancing corporate sustainability significantly strengthens their financial stability and reduces their risk through improved capital adequacy. Furthermore, the findings indicate that institutional ownership significantly reinforces the effect of sustainable corporate management on the financial stability and capital adequacy of banks. Conclusion: Sustainability performance enables organizations to reduce financial and credit risks by decreasing information asymmetry, supporting employees, and maintaining long-term relationships with stakeholders, thereby enhancing the efficiency of resource mobilization and allocation. Institutional shareholders, through their resources and ability to influence and monitor companies and managers, can help align the interests of managers and stakeholders. The efficient monitoring hypothesis suggests that greater investment by institutional shareholders leads to more effective oversight, which likely resolves conflicts and disagreements arising from agency issues. Institutional investors supervise firms both implicitly—through information gathering and pricing of managerial decisions—and explicitly—by directing corporate practices.   پایداری شرکتی, ثبات مالی, کفایت سرمایه, مالکیت نهادی 515 548 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-605-4&slc_lang=fa&sid=1 Mandana Taheri ماندانا طاهری mandanataheri@atu.ac.ir Yes Allameh tabataba'i university دانشگاه علامه طباطبایی فرشته السادات محمدی F_sadat_mohammadi@yahoo.com No