fa بررسی رابطه علیت بین نوسانات نرخ ارز، رشد اقتصادی و نرخ تورم قیمت‌ها، نوسانات تجاری و چرخه‌ها (E3) Prices, Business Fluctuations, and Cycles (E3) مطالعه تجربی Empirical Study تورم و نوسانات نرخ ارز دو مقولهٔ بسیار مهم در اقتصاد ایران‌اند که از یکدیگر تأثیر می‌پذیرند و رشد اقتصادی در ایران را تحت‌الشعاع قرار می‌دهند. دیدگاه‌های متفاوتی دربارهٔ ارتباط بین این متغیرها در ادبیات اقتصادی متداول است. از‌این‌رو، بررسی این موضوع برای سیاست‌گذاری بسیار حائز اهمیت است. پژوهش حاضر به بررسی رابطهٔ علیت بین نوسانات نرخ ارز، رشد اقتصادی، و نرخ تورم با رویکردی غیرخطی در قالب روش خودرگرسیون برداری تغییر رژیم مارکوف با استفاده از داده‌های ماهانهٔ فروردین ۱۳۹۰ تا فروردین ۱۴۰۳ پرداخته‌ است. نتایج این پژوهش حاکی از آن است که در دوران رونق و آرامش، بین هر سه متغیر به‌صورت دو‌به‌دو رابطهٔ علیت وجود دارد و بین نرخ رشد اقتصادی به نرخ تورم رابطه<span lang="FA" style="font-size:8.0pt">&nbsp;</span>علیت دیده نمی‌شود. به عبارتی، در دوران رونق و آرامش هیچ‌ اثر علیتی از سمت نرخ رشد اقتصادی به نرخ تورم وجود ندارد؛ اما تورم بر رشد اقتصادی اثر علیتی دارد. در دوران رکود متغیرهای نرخ رشد اقتصادی، نوسانات نرخ ارز، و نرخ تورم به‌صورت دو‌به‌دو بر یکدیگر اثر معنادار دارند که این نشانهٔ حساسیت بالای متغیرها به یکدیگر در دوران رکود و تلاطم است. ازآنجاکه اثرگذاری نامتقارن این متغیرها طی رژیم‌های مختلف مشهود است، بنابراین به سیاست‌گذار پیشنهاد می‌شود این اثرگذاری نامتقارن در سیاست‌گذاری موردتوجه قرار گیرد تا درک بهتر و صحیح‌تری از آثار اجرایی سیاست‌های اقتصادی خود داشته باشد. <div> <div><div class="msocomtxt" id="_com_1" language="JavaScript" on<illegal tag>mouseout="msoCommentHide('_com_1')" on<illegal tag>mouseover="msoCommentShow('_anchor_1','_com_1')"></div></div> </div> <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:normal"><span style="text-autospace:none"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span kayhan="" style="font-family:" xb="">Inflation and exchange rate volatility are two very important categories in the Iranian economy that affect each other and overshadow economic growth in Iran. Different views on the relationship between these variables are common in economic literature. Therefore, investigating this issue is very important for policymaking. In the present study, the causal relationship between exchange rate volatility, economic growth, and inflation rate is investigated with a nonlinear approach in the form of Markov regime change vector autoregression method using monthly data from 2011 to 2024. The results of this study indicate that during boom and bust, there is a two-to-two causal relationship between all three variables, except for the causal relationship from the economic growth rate to the inflation rate. In other words, during boom and bust, there is no causal effect from the economic growth rate to the inflation rate, but inflation has a causal effect on economic growth. During recessions, the variables of economic growth rate, exchange rate fluctuations, and inflation rate have a significant effect on each other in pairs, which indicates the high sensitivity of the variables to each other during recessions and turbulence. Since the asymmetric effect of the aforementioned variables is evident under different regimes, it is recommended that policymakers consider this asymmetric effect in policymaking in order to have a better and more accurate understanding of the implementation effects of their economic policies.</span></span></span></span></span></span><br> &nbsp; اثرات نامتقارن, خودرگرسیون برداری- مارکوف سوئیچینگ, نوسانات نرخ ارز, رشد اقتصادی, نرخ تورم 487 519 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1286-12&slc_lang=fa&sid=1 Ehsan Zanganeh احسان زنگنه e.zangane@birjand.ac.ir 100319475328460016197 100319475328460016197 Yes University of Birjand دانشگاه بیرجند