fa مقایسه پویایی‌های تورم‌زدایی در ایران در مدل‌های کینزی جدید متعارف و رفتاری سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5) Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit (E5) مطالعه تجربی Empirical Study <p style="text-align: justify;">این مطالعه پویایی تورم را در پاسخ به تکانهٔ سیاست پولی انقباضی در اقتصاد ایران در سال‌های 1367:2- 1401:4 بررسی می‌کند. این تحلیل با استفاده از چهارچوب متعارف نیوکینزی و مدل افق محدود (شامل یادگیری کارگزاران و تأثیرات کوتاه‌مدت و بلندمدت) تأثیر سیاست پولی انقباضی را بر تورم کلی، اجزای چرخه‌ای، و روند ارزیابی می‌کند. نتایج نشان می‌دهد که تکانه‌های پولی انقباضی ابتدا موجب کاهش در تمام مؤلفه‌های تورمی می‌شود. با گذشت زمان، کارگزاران نوسانات تورم را با به‌دست‌آوردن اطلاعاتی درمورد سیاست پولی تنظیم می‌کنند و تورم به‌سمت تعادل پایدار خود همگرا می‌شود. با‌این‌حال، بزرگی و ماندگاری این اثرات دو مدل متفاوت دارد. مدل افق محدود نوسانات کمتر و ماندگاری بیشتری را در مقایسه با مدل نیوکینزی پیش‌بینی می‌کند که به یادگیری کندتر گارگزاران و تعدیل تدریجی انحرافات تورم اشاره دارد. همچنین، این مطالعه نیاز به واکنش سیاستی متفاوت بانک مرکزی ذیل این دو چهارچوب را برجسته می‌کند. در مدل افق محدود و در مقایسه با مدل نیوکینزی واکنش‌های بانک مرکزی به انحرافات تورمی سیکلی و روندی کمتر تهاجمی است. این یافته‌ها نشان می‌دهند زمانی می‌توان تلاش‌های کاهش تورم را در پیش گرفت که یادگیری عامل و فرایندهای تعدیل تدریجی با پاسخ‌های سیاستی کمتر تهاجمی همراه باشد.<br> &nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span style="unicode-bidi:embed">This study investigates the dynamics of inflation in response to a contractionary monetary policy shock within the Iranian economy, modeled as a one-standard-deviation reduction in the money supply. Using both a conventional New Keynesian framework and a limited-horizon model incorporating agents&#39; learning, the analysis evaluates the immediate and long-term impacts of such a policy on overall inflation and its cyclical and trend components. We using seasonal data from the Iranian economy covering the period 1988:2-2023:1 ,the results reveal that contractionary monetary shocks lead to an initial decline in all inflation components. Over time, inflation fluctuations adjust as agents gain information about monetary policy, with inflation converging toward its stable equilibrium. However, the magnitude and persistence of these effects differ between the two models. The limited-horizon model exhibits smaller inflation fluctuations but greater persistence of monetary shocks compared to the New Keynesian model, attributed to slower agent learning and gradual adjustment of trend inflation deviations. The study also highlights variations in the central bank&#39;s policy responses under the two frameworks. In the limited-horizon model, the central bank&#39;s reactions to cyclical and trend inflation deviations are less aggressive than in the New Keynesian model. These findings suggest that disinflation efforts can be achieved with less aggressive policy responses when agent learning and gradual adjustment processes are considered.</span></p> افق زمانی محدود, یادگیری, مدل کینزی جدید, تورم زدایی. 189 210 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-2759-1&slc_lang=fa&sid=1 mahsa bagherzadeh مهسا باقرزاده mahsa.bagherzadeh68@gmail.com 100319475328460014582 100319475328460014582 No Faculty of the Social Sciences and Economics, Alzahra University, Tehran, Iran فارغ التحصیل دکتری در رشته اقتصاد گرایش پولی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران zahra afshari زهرا افشاری afsharizah@gmail.com 100319475328460014583 100319475328460014583 Yes Department of Economics, Faculty of the Social Sciences and Economics, Alzahra University, Tehran, Iran گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران،ایران;)نویسنده مسئول). hossein tavakolian حسین توکلیان hossein.tavakolian@atu.ac.ir 100319475328460014584 100319475328460014584 No گروه اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.