fa بررسی آثار متقابل چرخه‌های تجاری و اعتباری از یکدیگر پول و نرخ‌های بهره (E4) Money and Interest Rates (E4) مطالعه تجربی Empirical Study مطابق ادبیات اقتصادی هم‌زمانی مهمی در وقوع چرخه‌های اعتباری با چرخه‌های تجاری وجود دارد، برای کاهش تأثیرات منفی چرخه‌های تجاری، لازم است چرخه‌های اعتباری و چگونگی تأثیرات متقابل آن‌ها با چرخه‌های تجاری مورد توجه قرار گیرد. در این پژوهش، ابتدا چرخه‌های تجاری و اعتباری با رویکردی غیرخطی و در قالب روش مارکوف سوئیچینگ استخراج می‌شود؛ سپس بازخورد چرخه‌های اقتصادی از یکدیگر در قالب یک الگوی خودرگرسیونی برداری با تغییر رژیم (MS-VAR) به‌طور جامع بررسی می‌شود. برای این منظور داده‌های فصلی اقتصاد ایران طی سال‌های ۱۳۷۹ تا ۱۳۹۹ گردآوری شده‌اند. نتایج پژوهش حاکی از وجود یک ارتباط غیرخطی و نامتقارن طی رژیم‌های مختلف بین متغیرهای نرخ رشد اقتصادی، رشد تسهیلات بانکی، و نکول بانکی است و همچنین نتایج برآورد مدل بیانگر آن است که تحمیل تکانهٔ مثبت در نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات بانکی سبب بروز هیچ‌گونه واکنشی در متغیرهای اقتصادی نمی‌شود و تنها بروز تغییرات ناگهانی در رشد اقتصادی است که واکنش متغیرهای نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات اعتباری را در پی دارد. بررسی ارتباط بین چرخه‌ها بیانگر همسوبودن چرخه‌های تجاری و اعتباری و غیرهمسوبودن چرخه‌های تجاری و نکول اعتباری بوده است.<br> &nbsp; <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:115%"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:115%"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">Since the economic literature has shown that there is an important coincidence in the occurrence of credit cycles with business cycles, to reduce the negative effects of business cycles, it is significant to examine credit cycles and how they interact with business cycles.</span></span></span></span></span></span><br> <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:115%"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:115%"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">In this research, first business and credit cycles are extracted with a non-linear approach and in the form of Markov switching method, then the feedback of economic cycles from each other in the form of a vector autoregression model with regime change (MS-VAR) is comprehensively analyzed and will be reviewed. The data of this research have been collected quarterly for the years 1379 to 1399 in the economy of Iran. The results of the research indicate the existence of a non-linear and asymmetric relationship during different regimes between the variables of economic growth rate, growth of banking facilities and bank defaults, and also the results of the model estimation indicate that the imposition of a positive shock on the default rate and the growth rate of banking facilities causes There is no reaction in the economic variables and only sudden changes in the economic growth result in the reaction of the default rate and growth rate of credit facilities. Examining the relationship between the cycles has shown the alignment of the business and credit cycles and the non-alignment of the business and credit default cycles.</span></span></span></span></span></span><br> &nbsp; چرخه‌های تجاری, چرخه‌های اعتباری, خودرگرسیون برداری با ویژگی غیرخطی, نکول بانکی 555 578 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1286-8&slc_lang=fa&sid=1 ehsan zangane احسان زنگنه e.zangane@birjand.ac.ir 100319475328460013440 100319475328460013440 Yes Ferdowsi University دانشگاه بیرجند gholamreza zamanian غلامرضا زمانیان zamanian@eco.usb.ac.ir 100319475328460013441 100319475328460013441 No University of Sistan and Baluchestan دانشگاه سیستان و بلوچستان mohamadnabi shahiki tash محمدنبی شهیکی تاش mohammad_tash@eco.usb.ac.ir 100319475328460013442 100319475328460013442 No University of Sistan and Baluchestan دانشگاه سیستان و بلوچستان ali cheshomi علی چشمی a.cheshomi@um.ac.ir، 100319475328460013443 100319475328460013443 No Ferdowsi University دانشگاه فردوسی مشهد