fa تأثیر بانکداری سایه در مطالبات معوق شبکهٔ بانکی: شواهدی از مدل‌های تغییر رژیمی مارکوف پول و نرخ‌های بهره (E4) Money and Interest Rates (E4) مطالعه تجربی Empirical Study در این پژوهش، تأثیر نرخ ارز و بانکداری سایه در کنار ارزش‌افزودهٔ بخش‌های مختلف تولیدی بر مطالبات معوق شبکهٔ بانکی در دورهٔ زمانی ۱۳۸۷:۲-۱۳۹۷:۴ با استفاده از الگوی تغییر رژیم مارکوف بررسی شده است. نتایج پژوهش نشان می<span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span>دهد تأثیر متغیرهای پژوهش بر رژیم<span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span>های مختلف مطالبات معوق متفاوت است؛ به‌گونه‌ای که اگر مطالبات معوق در رژیم بالای خود باشد، در رشد بانکداری سایه تأثیر منفی و در رژیم پایین تأثیر مثبت دارد. نرخ ارز در رژیم بالای مطالبات معوق تأثیر مثبت و در رژیم پایین تأثیر معناداری ندارد. ارزش‌افزودهٔ بخش‌های نفت و خدمات در هر دو رژیم باعث کاهش مطالبات معوق می<span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span>شود که اهمیت این بخش‌ها را نشان می<span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span>دهد، درحالی‌که ارزش‌افزودهٔ بخش‌های کشاورزی و صنعت تنها در رژیم بالا مقدار مطالبات معوق را کاهش می‌دهد. بنابراین، چنانچه هدف کاهش حجم مطالبات معوق باشد، بایستی با توجه به رژیمی که مطالبات معوق در آن قرار می<span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span>گیرد و همچنین براساس تأثیرگذاری بخش‌های اقتصادی و بانکداری سایه، سیاست لازم اجرا شود. In the present study, the effect of exchange rate and shadow banking along with the added value of different production sectors on the overdue receivables of the banking network in the period 2008: 2-2018: 4 has been investigated using the Markov regime change pattern. The results show that the effect of research variables in different regimes of overdue receivables is different, so that if deferred receivables are in their high regime, the growth of shadow banking has a negative and significant effect, and if in their low regime Has a positive and significant effect. The exchange rate has a positive and significant effect in the high regime of overdue receivables and has no significant effect in the low regime. The added value of the oil and services sectors in all arrears regimes leads to a reduction, which shows the importance of these sectors. However, the added value of the agricultural and industrial sectors can only be reduced if the overdue claims in the regime are high. Therefore, if the goal is to reduce the volume of delinquent receivables, the necessary policy should be implemented according to the regime in which the delinquent receivables are placed and also based on the influence of the economic and banking sectors. <span dir="RTL"></span> رشد نرخ ارز, بانکداری سایه, مطالبات معوق, مارکوف سویچینگ. 291 325 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1221-2&slc_lang=fa&sid=1 shiva alizadeh شیوا علیزاده Alizade.2015@yahoo.com 100319475328460011154 100319475328460011154 Yes University of Lorestan دانشگاه لرستان hossein Amiri حسین امیری h.amiri@khu.ac.ir 100319475328460011155 100319475328460011155 No Kharazmi University دانشگاه خوارزمی hamid kakaei حمید کاکایی hamidkakaei306@yahoo.com 100319475328460011156 100319475328460011156 No Islamic Azad University-South Tehran Branch دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب fariba norouzi فریبا نوروزی عموقین fariba.norouzi1367@gmail.com 100319475328460011157 100319475328460011157 No Kharazmi University دانشگاه خوارزمی