fa تنظیم‌گری و مقررات‌گذاری نظام مالی در ایران: ارزیابی مقایسه‌ای سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5) Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit (E5) مطالعه موردی Case Study <div style="text-align: justify;"><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">تنظیم</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گری و نظارت یکی از اساسی‌ترین ارکان نظام مالی محسوب شده و مهم‌ترین کارکرد آن حفظ ثبات و سلامت در نظام مالی است. عملکرد حوزهٔ نظارت مالی متأثر از چهار رکن قوانین و مقررات نظارتی، ساختار نظارتی، عملکرد اجرای نظارت، و استقلال و وابستگی نهادهای ناظر است. بروز برخی رخدادهای بی</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">ثبات‌کننده در نظام مالی ایران تا حدودی اجماعی را در دیدگاه صاحب‌نظران حوزهٔ مالی کشور به‌وجود آورده است که برخی از ریشه</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">های این رخداد را ‌باید در حوزهٔ ساختار نظارت بر نظام مالی کشور جست‌وجو کرد. پس از وقوع بحران مالی بین</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">المللی، کشورهای مختلف مبادرت به معماری مجدد نظام تنظیم‌گری و نظارت در حوزهٔ مالی کرده و یا برخی از شکاف‌های موجود در بُعد نظارتی، شبکهٔ ثبات مالی را به‌نوعی با تحول ساختار در این حوزه برطرف ساخته‌اند. هدف اصلی این مقاله یافتن تبیین ضرورت‌های تجدید ساختار نظارت و تنظیم</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گری مالی در کشور، ارائهٔ الگویی برای تجدید و یا ترمیم ساختار تنظیم</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گری موجود، و تمرکز وظایف نظارت بر نهادها و بازارهای مختلف مالی و حوزه‌های مهم نظارتی احتیاطی و کسب‌وکار در بانک مرکزی ج.ا.ا. و یا خارج از آن است. سه محور اصلی در تجدید ساختار نظارت‌های مالی موردتوجه قرار می</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گیرد: &laquo;تمرکز یا عدم تمرکز در تنظیم</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گری و نظارت&raquo;، &laquo;سیاست</span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;"><span style="font-family:Arial,sans-serif;">‌</span></span></span><span style="letter-spacing:-.2pt;"><span style="color:black;">گذاری احتیاطی کلان و کسب‌وکار&raquo;، و &laquo;جایگاه بانک مرکزی در حوزهٔ تنظیم‌گری و نظارت&raquo;. در این مقاله ضمن گزارش تجارب جهانی در خصوص معیارهای موردتوجه در تجدید ساختار معماری نظارت در حوزهٔ مالی و با مدنظر قرار دادن مختصات و چالش‌های کنونی نظارت در نظام مالی ایران و مدنظر قرار دادن شرایط ویژهٔ نظام مالی و اقتصادی کشور، الگویی برای نظارت و تنظیم‌گری بر نظام مالی ایران و نقش بانک مرکزی در این زمینه ارائه می‌شود.</span></span></div> <div style="text-align: justify;">Regulation and supervision is the main prerequisite for the stability of financial systems<span dir="RTL">.</span> Financial supervision consists of four elements: supervisory rules and regulations, supervisory structure, supervisory performance, and independence of supervisory institutions. The recent international financial crisis has made many countries to restructure the regulation and supervision architecture of their financial systems. Global benchmarks and best practices usher to three main controversies in the restructuring of the supervision architecture of financial systems<span dir="RTL">:</span> level of decentralization in the regulatory and supervisory system, macro and business prudential policy, and the supervisory realm of central banks. This paper analyses the characteristics<span dir="RTL">,</span> challenges, and weaknesses of financial system supervision in Iran and tries to propose a model to renew or improve the existing regulatory structure and the key reasons for monitoring various financial institutions and markets and important areas of prudential supervision and business, working within or outside the realm of Central Bank of the Islamic Republic of Iran<span dir="RTL">.</span> Finally, a combined-twin-peaks model is proposed for restructuring the supervision and regulatory architecture for the Iranian financial system.</div> نظارت, مقررات گذاری, الگوی یکپارچه, الگوی دوقله ای- ترکیبی 149 188 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-2073-1&slc_lang=fa&sid=1 Davood Manzoor داوود منظور manzoor@isu.ac.ir 100319475328460012036 100319475328460012036 Yes Imam Sadiq University دانشگاه امام صادق(ع) Saeed Seyed Hoseinzadeh Yazdi سعید سید حسین زاده یزدی 8saeed8@gmail.com 100319475328460012037 100319475328460012037 No Imam Sadiq University دانشگاه امام صادق(ع)