fa تعیین مقدار بهینهٔ تمرکز بازار برای حداکثرسازی ثبات صنعت بانکداری سیاست اقتصاد کلان، جنبه‌های اقتصاد کلان مالیه عمومی و چشم‌انداز کلی (E6) Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook (E6) مطالعه تجربی Empirical Study ثبات بانکی در سال‌های اخیر به ویژه پس از بحران مالی سال‌های ۲۰۰۹-۲۰۰۸، بیش‌ازپیش در سیاست‌گذاری‌ها مورد توجه قرار گرفته است. علی‌رغم اینکه رقابت به‌عنوان پیش‌شرطی برای بهره‌وری، نوآوری فنّاورانه، توسعهٔ نهادی، و فراگیری مالی مطرح می‌شود، تأثیر رقابت بانکی در ثبات مالی همچنان مورد بحث است. در این مقاله، مقدار بهینهٔ رقابت و تمرکز بازار برای حداکثرسازی ثبات صنعت بانکداری موردمطالعه قرار می‌گیرد. برای آزمون و تخمین رابطه بین متغیرها از آمار ۱۷۰ کشور برای سال‌های ۲۰۱۷-۱۹۹۵ به‌صورت ترکیبی در قالب مدل پانل دیتای پویا به روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی دومرحله‌ای استفاده شده است. رابطه‌ای <span dir="LTR">U</span> شکل وارون بین تمرکز و ثبات به‌دست آمد. تا سطح آستانهٔ ۰٫۱۸ برای شاخص لرنر، با افزایش تمرکز، ثبات افزایش می‌یابد. تمرکز بیشتر از آن احتمالاً باعث تشدید رفتار فردی بانک‌ها خواهد شد و می‌تواند برای ثبات صنعت بانکداری مضر باشد. اما لحاظ کیفیت نهادی باعث می‌شود تا رابطه بین تمرکز و ثبات به‌صورت <span dir="LTR">U</span> شود و بعد از نقطهٔ آستانهٔ متغیر تعاملی کیفیت نهادی و قدرت بازار، افزایش قدرت بازار باعث افزایش ثبات شود. Banking stability in recent years especially after the financial crisis of 2008-2009, has received more and more attention in policymaking. Although competition is a prerequisite for productivity, technological innovation, institutional development, and financial inclusion, the impact of banking competition on financial stability has been the subject of active debate. in this article, the optimal amount of competition and market concentration to maximize the banking industry&#39;s stability is studied. For testing and estimating the relationship between variables, statistics of 170 countries between 1995 to 2017 and the two-step System of Generalized Method of Moments have been used. An inverse U shape relationship resulted between concentration and stability. As the threshold of 0.18 for the Lerner indicator, stability increases with increasing concentration. A greater concentration than the 0.18 threshold will further aggravate banks&#39; individual behavior and may be harmful to the stability of the banking industry. But considering institutional quality makes the relationship between focus and stability U-shaped. After the threshold of the interaction variable of institutional quality and market power, increasing market power increases stability. ساختار بازار, آزادی اقتصادی, ثبات بانکی, گشتاورهای تعمیم یافته سیستمی دو مرحله ای 485 524 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-2003-1&slc_lang=fa&sid=1 Hassan Rezaei حسن رضایی h.rezaeiii@yahoo.com 100319475328460010829 100319475328460010829 No Ph.D. Student of Economics, Faculty of Economics & Adminstrative Sciences, Ferdowsi University دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد mohamad reza lotfalipor محمد رضا لطفعلی پور Lotfalipour@um.ac.ir 100319475328460010830 100319475328460010830 Yes Professor of Economics, Faculty of Economics & Adminstrative Sciences, Ferdowsi University استاد گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد mohammadali fallahi محمدعلی فلاحی falahi@um.ac.ir 100319475328460010831 100319475328460010831 No Professor of Economics, Faculty of Economics & Adminstrative Sciences, Ferdowsi University استاد گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد