fa چشم‌انداز اکوسیستم پرداخت‌ خرد در سایه راهکار ریال دیجیتال سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5) Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit (E5) مطالعه تجربی Empirical Study <span style="line-height:115%"><i><span lang="FA" style="font-size:11.0pt"><span style="line-height:115%"><span niloofar="" style="font-family:" xb=""><span style="font-weight:normal">نظام پرداخت‌های خرد در ایران بر دو محور اصلی اسکناس و پرداخت‌های مبتنی بر کارت استوار است، که هر دو با چالش‌های ساختاری و عملیاتی مواجه هستند. این مقاله با آسیب‌شناسی دقیق این چالش‌ها، پول دیجیتال بانک مرکزی (ریال دیجیتال) را به عنوان ابزاری مکمل معرفی می‌کند که می‌تواند به بهینه‌سازی و بازآرایی این نظام کمک کند. پروژه ریال دیجیتال از سال ۱۳۹۹ با مطالعات اولیه آغاز شد و پس از فاز اثبات مفهوم، در خرداد ۱۴۰۳ وارد فاز پایلوت شد که نتایج موفقیت‌آمیز آن از جمله ایجاد بیش از ۵۱۵ هزار کیف پول و انجام هزاران تراکنش، نشان‌دهنده پتانسیل بالای آن است. این پژوهش، معماری فنی این اکوسیستم را که بر پایه پلتفرم &laquo;برنا&raquo; و فناوری دفتر کل توزیع‌شده هایپرلجر فابریک بنا شده، مورد تحلیل قرار می‌دهد. یافته‌ها حاکی از آن است که این رویکرد می‌تواند به کاهش هزینه‌های فنی، افزایش سرعت تسویه و بهبود نظارت منجر شود. علاوه بر این، مشخص شد که ریال دیجیتال نه تنها به عنوان رقیبی برای بانک‌ها و فین‌تک‌ها عمل نمی‌کند، بلکه با اتخاذ یک رویکرد همکارانه، زمینه‌ساز مشارکت گسترده‌تر و تعریف نقش‌های متنوع‌تر برای آن‌ها در نظام پرداخت کشور خواهد بود.</span></span></span></span></i><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:115%"><span style="font-family:"XB Niloofar""></span></span></span></span> <span style="font-size:11pt"><span style="unicode-bidi:embed"><span kayhan="" style="font-family:" xb="">The retail payment ecosystem in Iran is currently based on two main pillars: cash-based payments and electronic card/account-based payments, both of which face structural and operational challenges. This article, by providing a precise analysis of these challenges, introduces the Central Bank Digital Currency (CBDC), or Digital Rial, as a complementary tool that can help optimize and reorganize the country&#39;s retail payment system. The Digital Rial project began with preliminary studies in 2020and, after the proof-of-concept phase, entered its pilot phase in June 2024. Its successful results, including the creation of over 515,000 wallets and the execution of thousands of transactions, demonstrate its high potential. This research analyzes the technical architecture of this ecosystem, which is built upon the &quot;Borna&quot; platform and the Hyperledger Fabric distributed ledger technology. The findings indicate that this approach can lead to reduced technical costs, increased settlement speed, and improved oversight. Furthermore, it was determined that the Digital Rial does not act as a competitor to banks and FinTechs; rather, by adopting a cooperative approach, it paves the way for their broader participation and the definition of more diverse roles for them in the country&#39;s payment system.</span></span></span><br> &nbsp; پول دیجیتال بانک مرکزی (CBDC), پرداخت خرد, ریال دیجیتال, دفتر کل توزیع شده سازمانی 547 571 http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-263-2&slc_lang=fa&sid=1 Mohammad Arbab Afzali محمد ارباب افضلی m.arbabafzali@cbi.ir 100319475328460016205 100319475328460016205 Yes بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران