|
تخمین مقدار و تعیین همبسته‌های نرخ تسهیلات؛ مطالعهٔ موردی: بنگاه‌های فهرست‌شدهٔ ایران
|
امینه محمودزاده*1   ، سید علی مدنی‌زاده1 ، مرتضی ناطقی2 |
1- دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه شریف
2- دانشگاه کالج لندن |
|
|
چکیده: (1162 مشاهده) |
| نااطمینانی از شرایط آتی و اطلاعات نامتقارن میان بانک و بنگاه، اعطای تسهیلات را با ریسک همراه می‌کند. نرخ تسهیلات بانکی را می‌توان متأثر از سه نوع ریسک اعتباری بنگاه متقاضی، فعالیت بانک اعتباردهنده، و محیط اقتصاد کلان دانست. در این پژوهش، با استفاده از داده‌های ۲۶۰ بنگاه بورسی و ۳۴ بانک، نرخ تسهیلات را تخمین زده و همبسته‌های آن را یافته‌ایم. نتایج نشان می‌دهد طی سال‌های ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۷ از بین متغیرهای نمایندهٔ ریسک اعتباری بنگاه نسبت‌های سرمایهٔ در گردش، سود خالص، و دارایی غیرجاری با نرخ سود تسهیلات همبستگی منفی و معنادار و نسبت بدهی همبستگی مثبت و معنادار دارند. از بین متغیرهای مربوط به ریسک فعالیت بانک، شاخص‌های سلامت بی‌معنی‌اند و تنها نسبت هزینه‌های اداری همبستهٔ مثبت نرخ سود است. عوامل ارتباطی میان بانک و بنگاه که موجب تخفیف عدم تقارن اطلاعاتی و یا افزایش قدرت مدیریت بانک در بنگاه هستند نیز با نرخ سود تسهیلات همبستگی منفی دارند؛ در مقابل، افزایش درصد مالکیت حق رأی بانک در بنگاه با کاهش نرخ سود تسهیلات همراه است. نتایج مدل حاکی از وجود همبستگی قوی میان نرخ سود تسهیلات و نرخ مصوب شورای پول و اعتبار است. این امر می‌تواند شفافیت روابط مالی بانک و بنگاه را مخدوش کند. |
|
| واژه‌های کلیدی: نرخ سود، تسهیلات، ریسک اعتباری، سلامت بانکی، وام‌دهی ارتباطی، سرکوب مالی |
|
|
متن کامل [PDF 1692 kb]
(806 دریافت)
|
نوع مطالعه: مطالعه تجربی |
موضوع مقاله:
مؤسسات و خدمات مالی (G2)
دریافت: 1399/11/1 | پذیرش: 1400/2/26 | انتشار: 1400/8/26
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
