[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: سال 6، شماره 17 - ( پاییز 1392 ) ::
سال 6 شماره 17 صفحات 47-62 برگشت به فهرست نسخه ها
ارتباط پول پرقدرت و حباب قیمت دارایی در بورس اوراق بهادار
دکتر خدیجه نصراللهی 1، دکتر لیلا ترکی1، معصومه عطایی اعظم2
1- دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان
2- دانشگاه آزاد واحد خمینی شهر
چکیده:   (2599 مشاهده)

بروز بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ و پیامدهای رکودی ناشی از آن یکی از بزرگ‌ترین نمونه‌های اثرات مخرب حباب‌های دارایی است. در این میان نمی‌توان نقش سیاست‌های پولی به ویژه در قالب خلق پول پرقدرت را در تشکیل و انفجار این حباب‌ها نادیده گرفت. این سیاست‌ها از طریق افزایش حجم نقدینگی و گسیل آن به سمت بازارهای دارایی موجبات رشد حباب‌گونه قیمت دارایی‌ها را فراهم آورده و با افزایش دائمی تقاضای این دارایی‌ها بر این رشد دامن می‌زنند. در این مطالعه وجود یا عدم وجود حباب و اندازه آن در بازارهای دارایی در دوره زمانی ۱۳۵۷‌ تا ۱۳۸۹ مورد تحلیل قرار گرفته و با استفاده از یک مدل لوجیت تأثیر متغیرهای پولی بر احتمال تشکیل حباب دارایی در این دوره آزمون شده است. نتایج نشان می‌دهد که تنها در سال‌های ۱۳۸۱‌‌ تا ۱۳۸۳ بورس اوراق بهادار تهران حباب دارایی داشته‌ است. ارتباط نرخ رشد نقدینگی و نرخ تغییرات دارایی‌های بانک مرکزی با احتمال وقوع حباب دارایی مثبت و ارتباط اسکناس و مسکوک در دست اشخاص، نرخ بدهی‌های خالص بانک مرکزی و نرخ بدهی سایر بانک‌ها به بانک مرکزی با احتمال وقوع حباب منفی است.

واژه‌های کلیدی: سیاست‌های پولی، قیمت ذاتی، بحران مالی، بانک مرکزی
متن کامل [PDF 445 kb]   (508 دریافت)    
نوع مطالعه: مطالعه تجربی |
دریافت: ۱۳۹۳/۵/۱۲ | پذیرش: ۱۳۹۳/۷/۳۰ | انتشار: ۱۳۹۳/۷/۳۰
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA code


XML   English Abstract   Print



سال 6، شماره 17 - ( پاییز 1392 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهش‌های پولی-بانکی Journal of Monetary & Banking Research
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 29 queries by YEKTAWEB 3768