[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: سال 7، شماره 21 - ( پاییز 1393 ) ::
سال 7 شماره 21 صفحات 477-505 برگشت به فهرست نسخه ها
رتبه‌بندی مدل‌های ارزش درمعرض ریسک و کاهش هزینه فرصت الزام سرمایه
هادی حیدری
پژوهشکده پولی و بانکی
چکیده:   (1460 مشاهده)

رتبه‌بندی مدل‌های ارزش درمعرض ریسک به‌منظور کاهش هزینه فرصت الزامات سرمایه‌ای، یک ابزار مهم برای ارزیابی عملکرد این مدل‌ها محسوب می‌شود. در این مقاله به رتبه‌بندی و آزمون آماری توانایی پیش‌بینی مکمل مدل‌ها پرداخته‌ایم. روش رتبه‌بندی استفاده‌شده با لحاظ‌کردن اندازه تنبیهی برای مدل‌های ارزش درمعرض ریسک این اجازه را به مدیران ریسک می‌دهد که هزینه ریسک و تخصیص سرمایه را به‌گونه‌ای مؤثر تفسیر کنند. از این روش در مقایسه عملکرد مدل‌های موجود پارامتریک شامل مدل‌های عمومی GARCH و جابه‌جایی مارکوف در ارزیابی ارزش درمعرض ریسک برای داده‌های روزانه شاخص کل بازار سهام تهران در دوره 1380-1391 استفاده شده است. نتایج به‌دست‌آمده با استفاده از روش رتبه‌بندی و آزمون پیش‌بینی مکمل تأیید می‌کند که مدل‌های FIEGARCH و EGARCH دارای نتایج بهتری نسبت به دو مدل GARCH و مدل جابه‌جایی مارکوف برای پیش‌بینی ارزش درمعرض ریسک شاخص بازدهی بازار سهام تهران هستند.

واژه‌های کلیدی: مدل‌های پارامتریک، ریسک بازار
متن کامل [PDF 1410 kb]   (1236 دریافت)    
نوع مطالعه: مرور ادبیات |
دریافت: ۱۳۹۳/۶/۵ | پذیرش: ۱۳۹۴/۴/۳ | انتشار: ۱۳۹۴/۴/۳
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA code


XML   English Abstract   Print



سال 7، شماره 21 - ( پاییز 1393 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه پژوهش‌های پولی-بانکی Journal of Monetary & Banking Research
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 29 queries by YEKTAWEB 3781